02 — Stratégies
Nous n'improvisons pas. Chaque investissement traverse le même processus analytique et quantitatif avant de gérer du capital réel, et il est affecté à l'une de nos quatre stratégies selon son profil de risque.
Le processus
Avant d'opérer, nous définissons par écrit l'avantage, les conditions qui l'invalident et les critères de succès fixés à l'avance.
Backtest avec fenêtres walk-forward sur des données non vues. Nous exigeons des métriques cibles de rentabilité ajustée du risque, de drawdown maximal et de rotation.
Une seconde revue remet en question les hypothèses et écarte les fuites de données. Les limites de risque préalables sont fixées et la taille de position est calibrée selon la volatilité.
Opérations réelles à petite échelle : le slippage, l'exécution et la qualité du signal doivent se réconcilier avec le backtest avant de passer à l'échelle.
Déploiement avec limites automatiques et supervision ininterrompue par notre système d'agents d'intelligence artificielle.
Les quatre stratégies
Nous générons du rendement en dollars (stablecoins) avec la liquidité maximale et sans prendre d'exposition directionnelle aux actifs. C'est la base défensive du fonds : du capital disponible qui travaille en attendant les opportunités.
Nous apportons de la liquidité au marché et en percevons les commissions, tout en couvrant avec des dérivés la direction de l'actif. Ainsi la volatilité cesse de nous affecter : le rendement provient des commissions, non du prix.
Positions de conviction, principalement sur les cryptoactifs, mais aussi sur les actions, les matières premières et les semi-conducteurs. C'est le pilier qui capture les grandes tendances, dimensionné par niveaux techniques.
Trading avec dérivés et stratégies d'options pour construire des profils asymétriques : perte limitée et potentiel de hausse étendu. C'est le pilier le plus tactique et celui au plus fort potentiel du fonds.
Le rendement cible de chaque stratégie est réservé aux investisseurs enregistrés. Chaque stratégie comporte son propre niveau de risque et l’investissement en crypto-actifs peut entraîner la perte totale du capital.
Étalon de mesure
Chaque stratégie se mesure par rapport à une référence exigeante : surpasser de façon constante l'« achat-conservation » de l'actif lui-même, ajusté du risque. Si elle ne le surpasse pas, elle n'entre pas en portefeuille. Le capital de l'équipe est investi aux côtés de celui du fonds.
Le reporting hebdomadaire et la composition exacte du fonds sont disponibles pour les porteurs de parts.